اخبار جدید ایران و جهان

 شناخت ارزش بازار 

با نرخ سود و ضرر دو تا سه برابر در یک روز، تعیین ارزش واقعی یک ارز دیجیتال تبدیل به مسئله‌ی حیاتی‌ای برای سرمایه‌گذاران این حوزه شده است.

اگر می‌خواهید در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنید، توانایی مقایسه‌ی ارزش بازار و ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال، در تعیین زمان مناسب برای خریدوفروش بسیار اهمیت دارد. بااین‌حال در نگاه اول محاسبه‌ی ارزش بازار کاری پیچیده، ذهنی و وقت‌گیر به نظر می‌رسد. ما در این مقاله یک روش راحت و سریع برای محاسبه‌ی ارزش ارز های دیجیتال  پرکاربرد به شما ارائه می‌دهیم.

بیایید ابتدا به این مساله بپردازیم که ارزش ذاتی یک ارز دیجیتال یا همان «intrinsic value» به چه معناست؟

در بحث ارزهای دیجیتال، ارزش ذاتی بر مبنای ارزش‌های حقیقی آن بوده که شامل تمام جنبه‌های ملموس و ناملموس یک کسب‌وکار می‌شود.

این شامل فاکتورهایی مانند تقاضای بازار برای یک محصول و یا یک خدمت، توانایی تیم اجرایی برای محقق کردن پروژه، باور توسعه‌دهندگان پروژه و اجرای کد باکیفیت و ارزیابی مقدار حمایت‌های مالی صورت گرفته از طریق مشارکت و مکانیسم‌های سرمایه‌گذاری برای موفقیت یک طرح می‌شود.

بسیاری از ارزهای دیجیتال، به‌ویژه ICO‌ها تنها یک ایده هستند و تا زمانی که این ایده به واقعیت تبدیل شود، ارزیابی ارزش ذاتی آن بسیار ذهنی است. محاسبه‌ی ارزش ذاتی، بدون ارزیابی فاکتورهای ذکرشده، غیرممکن خواهد بود.

عوامل تعیین‌کننده‌ی ارزش ذاتی:

شناخت ارزش بازار : 

ارزش ذاتی از ترکیب چندین فاکتور و ۴ حوزه‌ی اساسی تشکیل می‌شود. سوالاتی که هر سرمایه‌گذار باید از خود بپرسد؟

بازار (مورد کاربرد)

آیا بازار و یا مورد کاربرد واقعی برای این محصول وجود دارد؟

پتانسیل رشد این بازار چقدر است؟

مدل درآمدی آن چگونه کار می‌کند؟

جامعه

جامعه‌ی مخاطبین این طرح چقدر پویا و وسیع است؟

آیا این جامعه رشد می‌کند؟

میزان حمایت مالی از این پروژه چقدر است؟

ایا اختلافی در شبکه‌ی مخاطبان پروژه وجود دارد؟

سرمایه‌گذاری

این پروژه چگونه تأمین مالی می‌شود؟

اگر از نوع iCO است، آیا حمایت کافی برای توسعه‌ی طرح در بازه‌ی زمانی ذکرشده وجود دارد؟

آیا مکانیزمی برای ایجاد جریان درآمدی در داخل خود پروژه وجود دارد؟

مدل درآمدی پس از اجرایی شدن طرح به چه شکل خواهد بود؟

آیا این پروژه به‌اندازه‌ی کافی برای توسعه‌اش در آینده درآمد خواهد داشت؟

هیچ منبع داده‌ی مختصر و خلاصه‌ای برای غربال‌کردن طرح‌ها و محاسبه‌ی ارزش ذاتی یک پروژه وجود ندارد و از طرفی حجم زیاد اطلاعات و داده‌های در دسترس به‌خصوص در ICO هایی که به‌صورت شفاف پروژه‌ی خود را تشریح نکرده باشند، سرمایه‌گذاران را گمراه کرده و از هدف اصلی بازمی‌دارد. بنابراین در تحقیق راجع به یک طرح غرق نشوید.

ترس، عدم اطمینان و تردید (FUD) و ترس از دست دادن (FOMO):

همه‌ی ما وقتی بحث سرمایه‌گذاری پیش می‌آید، ترس، عدم اطمینان و یا تردید، و ترس از دست دادن سرمایه‌مان را پیدا می‌کنیم. گفته‌شده بازار مربوط به ارزهای دیجیتال ۹۰ درصد به تفکر مخاطبانش بستگی دارد. این به این معناست که سرمایه‌گذاران در یک شرکت سرمایه نمی‌ریزند بلکه برای بنیان‌گذاری یک طرح سرمایه‌گذاری می‌کنند و این به اعتقاد آنها در محقق شدن یک پروژه و دیدن ارزش ذاتی یک پروژه بستگی دارد.

این ذهنیت منجر به نوسانات گسترده‌ی بازار در قیمت‌ها و غیرقابل پیش‌بینی شدن می‌شود. اگر سرمایه‌گذارانی را که اطلاعات لازم را ندارند و با سرمایه‌گذاری خطرپذیر آشنا نیستند و تصمیمات هیجانی می‌گیرند را به این اکوسیستم اضافه کنیم، می‌فهمید که سوار موجی خواهید شد که دائما در حال بالا و پایین رفتن است

 سهام های مستعد رشد

پیدا کردن یک سهم خوب روش های مختلفی دارد و می توان از ابزارهای مختلفی در این راستا استفاده کرد. اما یکی از بهترین و مطمئن ترین روش ها استفاده از مفهومی به نام گروه معاملاتی است. یعنی با توجه به گروه معاملاتی دست به انتخاب سهام بزنیم. در کلام بهتر سهم های یک گروه معاملاتی معمولا رفتاری شبیه به هم دارند و به نوعی از یک دیگر تبعیت می کنند. اگر به این موضوع شک دارید کافی است نمودار خطی سهم های یک گروه را با یک دیگر در یک چارت مقایسه کنید. خواهید دید که موج های اصلی ایجاد شده، شبیه هم رفتار کرده اند. به جز این نوع حجم معاملات و ارزش بازار نیز معمولا هم گروهی ها بسیار به هم شبیه هستند. از این رو وقتی شما بتوانید گروه مستعد رشدی را پیدا کنید، در واقع توانسته اید که مجموعه سهم های خوبی برای خرید را پیدا کنید که حداقل یک یا دو مورد از آن ها می تواند گزینه مناسبی برای خرید شما محسوب شوند. بنابراین پیدا کردن یک گروه محصولی و یا همان صنعت بورسی مناسب و مستعد رشد می تواند کار شما را بسیار راحت تر کند. البته این چیزی است که مشاور بورس می گوید.

اما چرا سراغ گروه های مستعد رشد می رویم؟ به طور کلی حرکت شاخص به دست لیدرهای بازار می باشد. اما این که کدام گروه اصلی لیدر مقطعی از بازار باشد نیاز به تحلیل دارد. از طرف دیگر گروه های کوچک بازار تا بخواهند سرمایه گذار مناسب و به نوعی پول خوبی به خود جذب کنند کمی طول می کشد و باید دیدی بلند مدت به آن ها داشت. اما گروه های مستعد رشد، می توانند نوسان های جذابی در میان مدت بدهند و حتی کاری کنند که کم کم تبدیل به گروه های لیدر در بازار شوند. همان کاری که اخیرا گروه فلزات اساسی انجام داد. پس به عقیده  مشاور بورس  انتخاب گروه سهام های مستعد رشد یعنی داشتن یک دید میان مدت به بازار.

انتخاب یک گروه مستعد رشد به کمک مشاور بورس

اولین راه انتخاب گروه مستعد رشد، نگاه به نقشه بازار است. اگر نقشه بازار را در حالت ارزش بازار قرار دهید، یعنی بزرگی و کوچکی بلوک ها بر اساس ارز بازار آن ها باشد، اصولا بازار به سه دسته اساسی تقسیم می شود.دسته اول گروها های لیدر هستند که معمولا سهم بیشتری از نقشه را به خود اختصاص می دهند و در سمت چپ نقشه قرار دارند. دو ردیف سمت چپ بازار معمولا لیدرها هستند. سمت راست بازار هم گروه ها های بسیار کوچک بورسی قرار دارند که حتی نامشان به راحتی خوانده نمی شود. این گروه ها معمولا حجم پول مناسبی ندارند و چندان ارزش بازار بالایی ندارند. در خرید این سهم ها باید دید بلند مدت و یک سال یا بیشتر داشته باشید. اما در میانه ی جدول، درست در جایی که گروه ها کمی بزرگ تر می شوند و می توان نام گروه را خواند، گروه هایی وجود دارد که ارزش بازار مناسبی پیدا کرده اند و اگر این ارزش بازار ادامه دار شود می تواند آن ها به گروه های سمت چپ بازار نزدیک تر کند. این گروه ها در واقع می توانند سرمایه شما را همراه با ارزش بازار خودشان بزرگ کنند و این بهترین چیزی است که یک سرمایه گذار می تواند به آن برسد.

اما همانطور که در نقشه بازار مشاهده می کنید، چندین گروه در بخش میانه جدول قرار دارد و مسلما همه این گروه ها نمی توانند مستعد رشد باشند و یا دست کم در آینده ای نزدیک ما تنها شاهد رشد یک گروه معاملاتی خواهیم بود. پس باید فاکتورهای دیگری را نیز در نظر بگیریم. یکی از این فاکتورها نگاه به شاخص کل گروه ها می باشد. در واقع هر گروهی برای خود یک شاخص کل دارد. البته در گروه های کوچک تر، مجموع چند گروه شاخص کلی را شامل می شود اما در گروه های میانه نقشه، هر گروه یک شاخص کل دارد. شما باید با استفاده از تحلیل تکنیکال و بررسی کندل ها، نمودار شاخص کل صنایع را بررسی کنید. مسلما در این بررسی شاخص هایی از نظر تکنیکالی جذاب تر از شاخص های دیگر خواهد بود. با استفاده از این فیلتر و حذف تعدادی گروه، وارد مرحله بعد می شویم.

 آموزش تحلیل تکنیکال

در ابتدا بیاید با مفهوم تحلیل تکنیکال آشنا شویم. تحلیل تکنیکال به معنای مطالعه رفتار و حرکات قیمت سهام بازار در گذشته برای پیش بینی روند قیمت در آینده می باشد. این موضوع مورد استفاده در علوم دیگر نیز می باشد برای مثال در پیش بینی وضعیت آب و هوا که بر اساس اطلاعات گذشته می باشد.

حال فرض کنید این پیش بینی را کمی پیشرفته تر نماییم و از آمار و احتمالات و گذشته مربوط به سالیان پیش آب و هوا، و برای تغییرات روزانه از سرعت باد و میزان درجه حرارت و رطوبت هوای روزانه را هم استفاده نماییم بنابراین می توانیم پیش بینی خود را بهتر و دقیق تر انجام دهیم و احتمال پیش بینی درست تر از وضعیت آب و هوای آینده را ارائه دهیم و درنهایت این نوع از علم ها و همچنین علم تحلیل تکنیکال بر اساس پیش بینی آینده از گذشته داده های گذشته استفاده می نماید.

مزایای تحلیل تکنیکال

معامله گران با استفاده از ابزار های ترکیبی تحلیل تکنیکال خیلی راحت تر و ساده تر می توانند از بازار بورس درک روشنی داشته باشند و قادر خواهند بود که پیش بینی های نزدیک و دقیق تری نسبت به آینده بازار بورس نیز داشته باشند و با انجام به موقع معاملات خود به هدف نهایی دست پیدا نمایند. برای استفاده از تحلیل تکنیکال باید با ابزار های گوناگون نیز آشنا شوید و همچنین باید بتوانید به موقع و در جای مناسب از آن استفاده نمایید. باید به این نکته نیز توجه داشته باشید که استفاده از تحلیل تکنیکال شرط لازم برای موفقیت در بازار بورس می باشد ولی شرط کافی نیست.

ابزارهای تحلیل تکنیکال

تجزیه و تحلیل تکنیکال معمولا شامل استفاده از چندین ابزار و الگو و اندیکاتور تکنیکی و ترکیب آنان با هم برای دست یافتن به موفقیت بهتر در بازار بورس می باشد. تجزیه و تحلیل تکنیکالبه معنای عمل کرد خیلی عالی نمی باشد و معمولا بهتر از استفاده یک اندیکاتور یا یک ابزار می باشد و کار و تجزیه و تحلیل آن نیز کمی دشوارتر نیز می باشد. استفاده از ابزار های تحلیل تکنیکال برای کسانی که در بازار بورس به صورت حرفه ای فعال هستند مناسب تر می باشد.

تجزیه و تحلیل فنی پیشرفته وسیله ای بهتر برای تشخیص و تفسیر عملکرد قیمت در بازار بورس می باشد. اندیکاتور های زیادی وجود دارد که روی نمودار قیمت بازار نصب و اجرا می شوند تا بتوانند حرکت های قیمت را پیش بینی نمایند از جمله مانند  میانگین متحرک و این موضوع به این معنا است که شما روی چارت بازار از اندیکاتور میانگین متحرک استفاده می نمایید و آن را روی چارت قرار می دهید تا با استفاده از نتایج این اندیکاتور بتوانید آینده قیمت بازار را به درستی پیش بینی نمایید.

آموزش تحلیل تکنیکال

معمولا برای انجام کارهای ساده افراد زیادی وجود دارد که بتوانند از عهده انجام آن برآیند ولی برای انجام کار های کمی سخت تر و پیچیده تر افراد کمتری هستند و همچنین برای انجام کار های تخصصی افراد بسیار کمتری هستند که بتوانند عهده دار آن باشند و آن کار را به درستی انجام دهند.

برای مثال فرض کنید که انجام رانندگی که یک کار عمومی است و از عهده افراد زیادی هم بر می آید حال کار را کمی پیچیده تر نماییم. به فرض مکانیک این کار از عهده ی افراد عادی برنمی آید، کار را کمی تخصصی تر نماییم به فرض جراح که این در این مورد دیگر کسی براحتی نمی تواند از عهده آن برآید و نیاز به سالها مطالعه و گذراندن تخصص در آن نیز می باشد.

در بازار بورس هم به همین صورت است اشخاص زیاد و بدون دانش بورسی می تواند شروع به انجام معاملات در این بازار را بنمایند که به احتمال خیلی زیاد موجب ضرر و از دست رفتن سرمایه آنان می شود. حال فرض کنید اشخاصی با دوره دیدن تحلیل تکنیکال وارد بورس شوند این گونه افراد می توانند جلوی ضرر های احتمالی خود را بگیرند و حالا فرض کنید تعداد افراد کمی با تحلیل تکنیکال وارد معاملات بازار بورس می شود این افراد نه تنها می توانند جلوی ضرر های احتمالی خود را بگیرند بلکه می توانند در انجام معاملات خو نیز به سود هم برسند.

بنابراین برای پیشرفت در بازار بورس یادگیری دوره های تحلیل تکنیکال لازم می باشد اما در نظر داشته باشید که کافی نیست.